|
|
|
Objectifs
• Maîtriser le déroulement d'une négociation d'entreprise.
• Approfondir les techniques d'évaluation d'entreprise.
• Identifier les facteurs clés de succès et les pièges à éviter.
Approche pédagogique
L'alternance d'apports théoriques, d'exemples et d'études de cas
permet aux participants de se familiariser avec le processus
d'acquisition d'une entreprise, de l'identification de la cible
à son intégration en passant par le choix du financement et le
montage juridique.
Programme
Titre 1 : Identifier et analyser l'entreprise cible
Cerner les caractéristiques de la cible et analyser son business
plan
L'importance du diagnostic stratégique et financier
• Arbitrer entre les méthodes existantes. Choisir une méthode
adaptée au secteur d'activité, au métier, à la situation de
l'entreprise
• Évaluer l'entreprise par la méthode DCF. Déterminer les cash
flows normatifs et le taux d'actualisation. Comment retenir des
hypothèses pertinentes ?
• Connaître les autres méthodes d'évaluation
• Distinguer la valeur de l'entreprise et son prix. Exercice
d'application : évaluation d'une entreprise selon les
différentes méthodes et détermination d'une fourchette de prix
Titre 2 : Mettre en œuvre le processus d'acquisition
• Maîtriser les différentes étapes. Planning d'une opération
d'acquisition / cession de société : du choix de la cible à la
signature du contrat
• Connaître les précautions juridiques et les montages
financiers envisageables. Quelles sont les garanties à donner ou
à recevoir ?
L'ingénierie financière préalable et l'optimisation du montage.
Négocier le prix et les modalités de paiement
• Éviter les pièges dans la négociation. Identifier et anticiper
les points de friction entre les parties. Quels pièges éviter
pour maximiser ses chances d'atteindre les objectifs fixés.
Étude de cas : analyse commentée du processus d'acquisition
d'une entreprise
Titre 3 : Financer l'opération
• Connaître les différentes sources de financement, leurs
avantages et contraintes
Fonds propres et quasi fonds propres, instruments de dette
(dette senior, mezzanine…)
Les opérations à effet de levier. Fusions et apports partiels
d'actifs
• Arbitrer entre les différents modes de financement
Comment choisir le mode de financement le plus approprié ? Quels
sont les critères déterminants ?
Étude de cas : étude de plusieurs opérations d'acquisition
faisant appel à des financements différents
Titre 4 : Prendre le contrôle de l'entreprise
• Différencier date de signature et date de fin de processus
d'acquisition
• Intégrer la société acquise et mettre en place une période de
transition adaptée : quelles sont les bonnes pratiques à mettre
en œuvre ?
Prix : 750 000 FCFA. Cas
traités : Possibilité de traiter des cas spécifiques sur demande
adaptés à une entreprise participante
Durée : 2 jours. Public
Concerné : Chefs d’entreprise, Directeurs Financiers, Cadres
Financiers et de banques, Analystes Financiers |
|
|
